投资人如何看懂法律合同，投资者应如何保持理性才不会被高效益给欺骗了

来源：整理时间：2023-09-01 14:26:56 编辑：律生活手机版

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1，投资者应如何保持理性才不会被高效益给欺骗了
2，怎样看懂私募信托合同

1，投资者应如何保持理性才不会被高效益给欺骗了

当今社会正兴起一种特殊的投资基金，它就是私募基金。那么它究竟特殊在哪呢？在募集方式上，私募基金必须以非公开方式募集，不能通过互联网、电子邮件、短信、微信等方式向无特定对象进行宣传。在投资门槛上，投资者需具备300万以上金融资产，或者最近3年年均收入在50万以上，而且投资每只基金的金额不能低于100万元。在投资收益上，私募基金也不能承诺保本保收益。在监管要求上，私募基金必须和投资者签订基金合同，且私募机构必须在中国证券投资基金业协会办理登记，基金产品也必须在协会进行备案。对于违反法律法规的私募机构，监管部门会采取行政监管措施，进行行政处罚，甚至移送公安机关。未在基金业协会登记备案的伪私募，均涉嫌从事非法活动，如果投资者上当受骗，建议到法院起诉，或者到公安机关备案。投资私募基金，一定要谨慎。在市场鱼龙混杂的情况下，投资者必须“擦亮眼睛”，正确认识私募，准确定位自我，做到“三看”，增强风险意识，守住钱袋子：一是看合同。投资者看合同时，要重点关注合同中是否明确提示投资风险、投资范围或投资标的，核实相关条款与宣传推介内容是否一致，是否托管，是否约定纠纷解决途径等。二要看人。购买私募基金产品前，通过基金业协会网站查询了解私募机构。对私募机构执业能力的判断不能仅仅依据办公场所的装修档次及工作人员的着装品质，要仔细了解高管人员的职业背景、学历情况、从业经历等信息，不要盲目地相信“有关系”“有资源”等毫无凭据的说辞。三要看产品。要自觉抵制“保本保收益”“高收益无风险”等噱头诱惑，保持头脑冷静，多一分怀疑，少一分侥幸。如果私募基金宣传推介材料中含有“定期付息、到期还本”等字眼，或是私募基金管理人或关联方直接或间接承诺“保本保收益”，那么很有可能是一个违规产品，购买需谨慎。

投资者应如何保持理性才不会被高效益给欺骗了

2，怎样看懂私募信托合同

　　众所周知，私募证券投资基金与公募证券投资基金有着明显的区别，最典型的就是私募基金投资范围较广，投资限制较少以及20%的业绩报酬费的征取等。但值得投资者注意的是，私募内部不同产品之间还是有相当的差别，而这些在私募信托合同中都有比较明确的揭示。但由于信托合同往往长达好几十页，里面很多内容都是千篇一律，所以很多投资者没有兴趣将合同看完。　　对投资者来说，信托合同中的一些内容是很重要的，应该加以关注，如费用情况、申赎的限制、投资范围、投资理念、投资限制(风控)等。方圆认为，投资者在签署信托合同时最重要的要把握3个方面。　　明明白白看费用　　大多数私募产品的认购起点，即最低认购额为100万元，偶尔有50万元为认购起点的，但也有部分私募基金的认购起点为200万元或是300万元的。其实，超过300万元目前已经不算在信托50个自然人的限制中了，所以300万元目前是私募基金的最高准入点了。对投资者来说，由于私募单只产品金额较大，手中如果没有200万、300万元的金融资产，并不适合购买私募基金。另外，在选择产品时，如果有300万元准备投入私募基金，如果不是对某家私募基金有特别的偏好，相对于购买一个300万元门槛的基金，不如拆开来投两三家私募基金会比较好，这样相对来说可以分散风险。　　关注投资范围与限制　　私募基金的认购费基本为1%，是价外收取。以100万元的认购额为例，投资者需要支付101万元，其中的1万元就是认购费。但也有些产品没有认购费。此外，私募基金还有两块费用，一是固定管理费和托管费，二是浮动管理费率(业绩报酬费)。前者加起来一般在1.5%—2%之间，后者各私募产品基本都是20%。固定管理费和托管费比较简单，比一下就明白高低，而业绩报酬费的收取却比较复杂。比方说，其具体收取水平和收取频率是有关系的。频率越高，对投资者越不利。但太低的频率，也可能使私募管理人失去做好业绩的动力和生存的基础，因为总是提不到业绩报酬，团队很难发展壮大。就目前来说，私募基金业绩报酬征收的频率从每周到每年或到产品时间期结束后才收取都有。　　方圆认为，费用便宜当然好，但如果超过了合理水平，投资者应该慎重考虑，毕竟目前私募产品比较丰富。不过，对投资者来说，更重要的是选择适合自己的私募产品，而不要过于看重费用。事实上，好的私募基金，一般也是倾向于收取一个市场化的费用的。　　看清流动性的局限　　私募基金的流动性远不如公募基金，首先是绝大多数私募基金都有1个月或至少6个月的封闭期，期间一般不允许赎回，或赎回需要收取较高费率(3%)，封闭期结束后才免赎回费。例如，某产品在认购后6个月内不可赎回，认购后6个月至1年为过渡期，赎回费率3%，1年封闭期结束后无赎回费；还有些私募基金依据时间来确定，如某产品的赎回费在自信托计划成立后2年内为1.5%，2年后为零；但也有少数私募产品不收取赎回费。此外，结束了封闭期，可以开始赎回后，私募产品也不是每天都能赎回的，而是需要在指定的赎回日才可办理，一般是每周、双周或每月一次。因此，私募在流动性上有较大的局限性，这对需要较强流动性的资金来说并不合适。　　从投资范围来看，私募基金规定的都较为宽泛，一般都包括法律范围内许可的股票、债券、基金、其他理财产品等。但一些设计较激进的产品还留下融资融券、投资权证的口子。关于投资限制，一般会从ST股票，持股额占信托资产比例及持股额占上市公司股本比例这几个维度来确定。限制较严的不允许投资ST股票，持股额占信托资产比例及持股额占上市公司股本比例会限制较低，如5%或10%。而较为宽松的则可以投资于ST股票(也有比例限制)，持股额占信托资产比例及持股额占上市公司股本比例会限制较高，一般为20%或30%。投资范围和投资限制上的规定，可以帮助投资者了解产品的激进程度和风格，有利于投资者更好地选择适合自己的产品。比如说，希望买稳健一点的产品的投资者，可以选择不做融资融券、不做权证，以及限制较严的产品。方圆建议投资者，仔细看一下信托合同中的这几个方面，对私募基金多一分了解，就有更大机会选到合适的产品，做到知其然，更知其所以然。　　有关资料可以在“中国大额投资者家园”网站中的“私募信托”查看。

怎样看懂私募信托合同